欢迎来到贝亚特化工

化工行业景气度提升关注四大投资主线!

化工板块持续爆发,截至今日收盘,板块内东方盛虹、润和材料、正丹科技、中泰化学、德美化工等多股涨停。

观点:去年二季度以来,随着下游需求修复,化工产品价格指数逐步回升,未来随着下游需求复苏,价格修复动能有望维持。更深层次原因在于疫情的冲击持续削弱海外生产力,叠加国内前期供给侧改革、环保核查等阶段性影响,导致只有部分生产力能够满足全球需求的库存周期见底过程。

龙头股近期也备受市场认可。

数据显示,截止今日,2021年以来化工行业41家股上创历史新高,其中本周两个交易日创下新高的有18家。

化工行情持续爆发,关注四大投资主线

2020年我国GDP突破100万亿元,同比增长2.3%,其中四季度增长6.5%,国内经济增速基本恢复至疫情之前水平。2021年以来在油价整体上行及出口需求复苏预期推动下,化工板块持续爆发,周一多个龙头公司涨停或接近涨停。预计主要化工品在2020年较低基数上仍有较大上涨空间。目前关注行业内油价上行、顺周期、消费品、成长性四大投资主线。

油价中枢上行,重视大炼化、煤化工、油服等投资机会

在需求复苏及OPEC+减产支撑下,目前布油恢复至55美元/桶上方,预计中期油价仍将持续回升。油价中枢上行有望推动民营大炼化业绩再上新台阶。

2019-2020年我国化纤产业链龙头企业扩建的PX/PTA产能陆续投产,PX逐步摆脱进口依赖,PTA市场需求随下游纺服行业需求复苏而明显增长。且近两年民营大炼化项目陆续投产,头部企业盈利能力及竞争力将明显增强,行业集中度将进一步提升。

顺周期板块继续上行,关注化纤、萤石、MDI等行业龙头

近期化纤品种产品价格价差继续上行,上周粘胶短纤价差扩大700元/吨,涤纶长丝单吨盈利提升80-130元/吨,氨纶产品价差扩大560元/吨。

相关概念股包括粘胶短纤龙头三友化工、涤纶长丝龙头桐昆股份、新凤鸣、氨纶行业龙头华峰化学。在出口需求复苏预期推动下,顺周期板块中萤石行业龙头金石资源、MDI行业龙头万华化学有望受益。

兼具消费品属性的化工品,国产化替代继续推进

涂料、轮胎、食品添加剂等兼具消费品属性的化工产品,国有品牌影响力持续增加,有望向国际二线龙头看齐。

“禁塑令”来袭,可降解塑料迎发展机遇高歌猛涨。2020年初,国家发改委联合生态环境部发布了《关于进一步加强塑料污染治理的意见》,7月发改委联合九部门进一步发布了《关于扎实推进塑料污染治理工作的通知》。随后各省市密集出台了《进一步加强塑料污染治理实施方案》并于2021年1月1日开始正式落地实施。目前来看,各地限塑政策实施效果良好,多数商超、餐饮及物流等企业开始采用可降解塑料袋、可降解吸管等可降解塑料制品。市场对可降解塑料需求大幅提升,可降解塑料制品生产企业订单量饱满需排单生产。预计到2025年我国可降解塑料需求量约为275.82万吨,届时我国可降解塑料市场规模有望达到300亿元,年复合增速在30%左右。

重点跟踪具备较大潜力空间的持续成长性行业

在全球新格局下,中高端制造业中心不断向国内转移,国产化替代进程加速,建议关注未来具备较大增长空间的持续成长性行业投资机会。

济南贝亚特化工科技有限公司

济南贝亚特化工科技有限公司是济南集生产贸易仓储科研为一体的大型化工公司。 公司成立于 2004 年并于 2014 年经过吸收了

立即咨询立即咨询
咨询热线0531-88774855

返回顶部