财联社（上海，研究员 周辰）讯，11月10日，化工板块逆势走强，截至收盘板块内14只个股涨逾5%。此外，数据显示今日化工板块内共有17只个股创出了一年新高。其中华鲁恒升、扬农化工、卫星石化、万华化学更是创出了历史新高。值得关注的是，市值逼近3000亿的大白马万华化学今日再度大涨3.25%，股价也由此迈上了90元大关。

 

消息面上，昨晚万华化学公告，公司100万吨乙烯装置成功产出合格乙烯产品，这标志着公司聚氨酯产业链一体化――乙烯项目全部一次开车成功。

 

 

万华化学日线走势图

 

行业持续景气 6个月连续提价5次涨幅达85%

 

万华化学的这轮上涨始于国庆后，10月12日公司股价跳空大涨6.93%，但很快便陷入到了一段时期的盘整期，此后，随着10月27日晚间公司发布公告称，公司自今年11月开始，将聚合MDI提价5400元后，公司股价再次开启了一轮上涨，在最近7个交易日中涨幅达14.97%。

 

财联社统计发现，自今年下半年以来，万华化学已多次连续上调聚合MDI价格。公告显示，万华化学从2020年1月到5月连续五个月聚合MDI挂牌价保持在13500元/吨，处于近三年的较低价位。而自那以后万华化学开启了涨价模式，其中近3个月涨价速度更有加快之势。今年6月至今，MDI挂牌价从5月的13500元/吨上调至11月25000元/吨，上调幅度达85%。

 

对于公司的连续提价，业内人士表示这主要是由市场的供需所决定，市场因素仍然占据主导。由于飓风的影响及氯气、一氧化碳的原材料的供应问题，美国陶氏(34万吨)、科思创(33万吨)及亨斯迈(50万吨)的装置均出现不可抗力，而亚太地区在10月下旬至11月份也将开始密集检修工作，如果万华宁波120万吨及重庆巴斯夫40万吨装置也将于11-12月检修的话，那么全球MDI供给将进入严重短缺的状态。

 

化工品涨价铺天盖地

 

在国内经济复苏的大背景下，地产、汽车、消费品等终端需求环比改善明显。近期，不仅仅是MDI，其它诸如橡胶、PVC、化纤、有机硅等产品价格均出现了明显的上涨。

 

前期，由于国内疫情得到有效控制，而印度、巴基斯坦、南美等部分国家因疫情失控导致欧美订单回流，这导致了纺织品订单的集中大爆发。这也直接拉动了上游化纤、染料等原材料的需求，粘胶短纤、涤纶长丝、涤纶短纤、氨纶等产品价格近期均出现了明显的上涨。相关板块的个股在10月份一度成为了市场上的超级热点。从目前看，这或许只是拉开了化工品涨价的序幕。

 

有市场分析人士认为，在宏观经济弱周期及行业低谷时期，一些细分行业龙头通过成本优势、规模化优势、研发优势进一步扩大了在行业中的领先优势。此外，还通过并购重组提升行业集中度，最终将实现自身超越同行的成长。相应公司的估值中枢在目前的市场环境下也将进行上修。

 

国金证券研报指出，目前化工处于板块内再平衡阶段，市场在经历了极致之后将经历两轮再平衡，一轮是板块间的再平衡，部分仓位将转移到低估值板块；另外一轮是板块内再平衡，即板块内分化行情将走向相对均衡，目前化工板块处于板块内再均衡状态。投资上，建议围绕两条主线：一是建议继续关注龙头白马，尤其是近期有边际变化的标的，建议重点关注万华化学、华鲁恒升、万润股份；二是估值合理的高成长标的，建议重点关注龙蟠科技、新亚强。

 

安信证券认为，海外需求有望复苏，补库存周期势在必行。化工作为具有大规模出口能力的顺周期板块行业，疫苗重大进展为整个化工行业提供强劲需求利好。当前我国化工行业位于库存低位阶段，此前国内企业面对海外疫情发展信心不足，纷纷采取低库存策略所致。随着疫苗利好颁布，未来疫情发展不确定性消散，海外需求向理性水平复苏成大概率事件，海外企业补库需求提高有望支撑外需，而信心恢复叠加低库存有望共同开启国内化工行业补库存周期，与需求端利好共同刺激化工行业整体发展。